Previsibilidad y gestión profesional son dos buenos motivos para elegir fondos comunes de inversión en dólares, un instrumento que no solo evita el riesgo de devaluación del peso, sino que también permite cierta flexibilidad y diversificación gracias a la variada oferta de fondos existentes.

No es una novedad que los argentinos con capacidad de ahorro tiendan a elegir el dólar frente a la devaluación de la moneda local. Si bien el dólar estadounidense funciona mejor para mantener el poder adquisitivo de dinero, lo cierto es que también se devalúa con el paso del tiempo, aunque a un ritmo significativamente menor.

Este artículo hace un recorrido sobre los fondos de inversión en dólares, explicando los diferentes tipos existentes, cómo elegir el adecuado según tu perfil y su comparación con otro tipo de inversiones.

¿Comprar dólares es una inversión?

Antes de profundizar de lleno en este tema, merece la pena aclarar un punto importante: comprar dólares y mantenerlos no es una inversión.

La devaluación del peso argentino puede distorsionar esta percepción, haciendo creer que al vender la cantidad de dólares adquiridos tiempo atrás resulte con más pesos, y esto es así, pero el aumento en la cantidad de pesos no necesariamente implica un aumento del patrimonio real.

Por este motivo, comprar dólares es algo más parecido a un tipo de ahorro, que busca conservar el valor del dinero ante la devaluación del peso. Con esto aclarado, seguí leyendo para saber cómo invertir en estos instrumentos.

Cómo invertir en fondos de inversión en dólares desde Argentina

Invertir en fondos comunes de inversión en dólares es un proceso bastante simple que se puede hacer completamente en línea, operando con brokers e instituciones financieras locales. Si bien la interfaz exacta varía dependiendo de las plataformas, el proceso en todas ellas es similar y requiere algunos pasos que se detallan a continuación.

1. Ingresa a tu broker o crea una cuenta comitente en un agente de bolsa registrado si aún no tenés una. Esto suele requerir el ingreso de un correo electrónico, la verificación del link enviado y el ingreso de la contraseña asociada.
2. Si todavía no tenés fondos en la cuenta, es necesario ingresar la cantidad que pensás invertir en los FCI en dólares. Algunos agentes pueden requerir información adicional para comprobar el origen de los fondos.
3. El paso siguiente es ir a la sección de fondos de inversión en la pestaña de activos o instrumentos de tu broker y elegir el FCI que se adapta a tus objetivos y perfil.
4. En la sección individual podés consultar la composición del fondo, los plazos de suscripción y rescate y los montos de capital requerido para ingresar. Seleccioná la cantidad que quieras invertir y confirmá la operación.

Cómo elegir un fondo común de inversión en dólares

Elegir un fondo denominado en dólares como el AdCap Renta Dólar implica mucho más que verificar los retornos que ofreció recientemente. Cada instrumento requiere una estrategia de inversión, perfil de riesgo y asignación del capital diferente. Esto significa que la mejor elección depende de los objetivos de cada inversor en vez de una única métrica de rendimiento.

Antes de invertir, es necesario tener en cuenta los siguientes factores para saber si determinados fondos de inversión en dólares se adaptan a tu perfil:

• Composición: Los activos que el fondo de inversión en dólares tiene en cartera determinan su potencial de riesgo y retorno. Algunos fondos en dólares se enfocan en bonos corporativos, mientras que otros asignan el capital en deuda soberana o la combinación de instrumentos de ingresos fijos.
• Track record: Si bien el desempeño reciente no garantiza resultados a futuro, el registro histórico de un fondo puede dar ideas valiosas sobre su desempeño a lo largo de diferentes condiciones del mercado. En vez de enfocarse en retornos de corto plazo, evaluar si la consistencia a lo largo del tiempo y compararlo con otros fondos similares es clave.
• Objetivos de inversión: Aquí es necesario buscar el equilibrio entre los objetivos propios y los del fondo de inversión que se evalúa. Algunos inversores priorizan la preservación del capital, mientras que otros buscan retornos más elevados con algún ingreso regular. Sin importar la elección, es importante que esté alineado con el enfoque propio.

Los participantes que invierten en fondos comunes de inversión no tienen la capacidad de decidir qué activos componen dicho fondo. Sin embargo, sí pueden aumentar o reducir su posición en el mismo gestionando la cantidad de cuotapartes que poseen.

Dato clave

FCI dólar: los fondos seleccionados

La cantidad de fondos en dólares disponibles creció significativamente, permitiéndole a los inversores acceso a diferentes estrategias, niveles de riesgo y composiciones de la cartera. Si bien no hay un único fondo adecuado para cada inversor, algunos se destacaron, llegando a convertirse en opciones bastante populares. Estos son algunos de los principales fondos de inversión en dólares de Argentina:

ADCAP Renta Dólar

• Perfil de riesgo: Moderado
• Suscripción mínima: Depende de la clase de cuotaparte.
• Plazo: Mediano plazo
• Composición: Bonos de renta fija en dólares de Argentina y Latinoamerica.
• Rendimiento últimos 12 meses: 2,07%

Balanz de ahorro dólares

• Ticker: BCMMUSDA
• Perfil de riesgo: Moderado
• Suscripción mínima: USD 100
• Plazo: Corto plazo
• Composición: Renta fija de elevada liquidez
• Rendimiento últimos 12 meses: 1,33%

Balanz Capital Renta Fija Dólar Linked

• Ticker: BCRTAFA
• Perfil de riesgo: Moderado
• Suscripción mínima: ARS 100
• Plazo: Medio
• Composición: Principalmente bonos y obligaciones negociables dólar linked
• Rendimiento últimos 12 meses: 22,39%

Importante: Los instrumentos como FCI dólar linked no necesariamente están ligados a la moneda estadounidense, sino a la relación del tipo de cambio peso argentino-dólar, por lo que el riesgo y retorno son diferentes a los fondos denominados en dólares.

Tipos de fondos de inversión en dólares

La variedad de tipos de fondos disponibles permite una diversificación que no tiene nada que envidiarle a otros instrumentos. Es que la composición de estos puede ir desde activos previsibles y un retorno fijo hasta activos volátiles que buscan mayores ganancias.

En primer lugar, los fondos de inversión en dólares de renta fija suelen estar compuestos por plazos fijos, bonos soberanos y corporativos y obligaciones negociables. Ofrecen un retorno levemente superior a un plazo fijo y tienen un riesgo bajo.

Los fondos de renta variable en dólares se caracterizan por tener un perfil de riesgo más elevado, constituyendo el portafolio de inversión con acciones, ETFs y otros instrumentos de renta variable. Si bien el riesgo asumido al suscribir en este tipo de fondo es mayor, también ofrece mayores ganancias.

Por último, los fondos de renta mixta diversifican el capital tanto en activos de renta fija como variable, ofreciendo una combinación que busca el equilibrio entre la preservación del capital y el crecimiento de largo plazo.

Los gestores de fondos de inversión en dólares pueden cambiar la composición de forma activa. Generalmente, los fondos tienen una política de inversión y reglamentos preestablecidos. (Por ejemplo, hasta un 30% en acciones, mínimo 75% en renta fija).

Importante

FCI en dólares vs plazo fijo en dólares

Si bien ambos instrumentos ofrecen una inversión relativamente segura en dólares, estos difieren significativamente en términos de liquidez y flexibilidad. Por lo que comprender estas diferencias puede ayudar a los inversores a determinar cuál se adapta mejor a su perfil de inversión.

Fondo en dólares	Plazo fijo en dólares
Mayor liquidez	Capital inmovilizado
Rendimiento variable	Rendimiento predeterminado
Gestión profesional	No requiere
Mayor diversificación	Riesgo concentrado en el banco

Fondos en dólares: Ventajas y desventajas de invertir

Todo instrumento de inversión viene con aspectos positivos y negativos que se deben considerar, y los fondos en dólares no son la excepción. Comprender estas fortalezas y limitaciones es clave para determinar si estos FCI en dólares merecen un lugar en tu cartera.

Ventajas

• Gestión profesional: Ya sea por falta de tiempo o experiencia, los suscriptores de un fondo de inversión en dólares dejan las decisiones de inversión en manos de gestores profesionales, que eligen los activos y la asignación del capital.
• Accesibilidad: Si bien puede variar dependiendo de si están dirigidos a personas físicas o jurídicas, la mayoría de fondos de inversión permite una suscripción con ingreso de alrededor de USD 100.
• Diversificación: Los diferentes tipos de fondos pueden estar compuestos de activos de renta fija, variable o una combinación de ellos, ofreciendo una buena flexibilidad dentro de las reglas prestablecidas del instrumento.

Desventajas

• Comisión de gestión: A diferencia de la inversión en bonos o directamente en depósitos, algunos fondos poseen cargos de gestión y comisiones operativas que pueden afectar el retorno final de la inversión.
• Retornos no garantizados: Si bien no es algo que suceda con demasiada frecuencia, ningún fondo común de inversión en dólares garantiza el retorno esperado, dado que no tiene el control sobre los activos subyacentes que componen el portfolio de inversión.
• Liquidez reducida: Mientras que muchos fondos ofrecen liquidez diaria, otros requieren periodos de rescate de uno o dos días hábiles, especialmente en aquellos que tienen portafolios enfocados en el largo plazo.

Conclusión FCI dólar: Convirtiendo los ahorros en inversiones

A lo largo de los años, muchos inversores argentinos se vieron en la necesidad de llevar sus ahorros a los dólares, pero la preservación del capital es solo una parte de la ecuación. Los fondos denominados en dólares ofrecen una oportunidad de poner a trabajar estos ahorros en carteras de inversión gestionadas por profesionales, preservando su capital en la moneda estadounidense.

Sin importar que asignen una parte o todo su capital a estos instrumentos, la elección del fondo particular depende de sus objetivos, tolerancia al riesgo y nivel de implicancia. Para los inversores argentinos que ahorran en dólares, la mejor inversión no siempre es la que protege el capital, sino la que te ayuda a incrementarlo a lo largo del tiempo.