Existe una gran cantidad de mercados financieros donde los inversores y traders buscan capitalizar las variaciones del precio. Desde instrumentos financieros con gran liquidez como los pares de divisas de forex, hasta los novedosos activos criptográficos que atraen nuevos inversores cada día.
A diferencia de las bolsas que pertenecen a países desarrollados, los mercados emergentes presentan mayores riesgos debido a una menor liquidez y alta volatilidad, pero es precisamente esta característica la que genera grandes oportunidades de inversión.
En este artículo de Todomercados, analizamos cuáles son estos mercados, sus características y algunos instrumentos a tener en cuenta para invertir.
¿Qué son los mercados emergentes? (Con ejemplos)
Los mercados emergentes son aquellos pertenecientes a países con economías en desarrollo. Presentan un potencial de crecimiento superior al de las economías avanzadas (aunque más inestable), y generalmente se encuentran en una transición desde actividades económicas primarias hacia la industrialización.
Un ejemplo de un mercado en vías de desarrollo o mercado emergente es China, según el índice MSCI que evalúa diferentes economías. Si bien mantiene sectores industriales y productivos relevantes, la gran inversión en infraestructura, el desarrollo de empresas tecnológicas de primer nivel y la expansión de exportaciones a casi todo el mundo lo posicionan como mercado emergente.
Otro ejemplo de este tipo de mercados es Brasil. La mayor economía de Latinoamérica presenta un mercado interno fuerte y con una clase media en crecimiento. Este país cuenta con más de 200 millones de habitantes y varios sectores económicos con potencial de expansión.
Qué define a un mercado emergente y quién lo determina
Algunos organismos reconocidos mundialmente consideran varios aspectos para definir si determinado país pertenece a un mercado emergente o a uno desarrollado. La siguiente lista detalla los principales:
- Desarrollo de la economía: En general, los mercados emergentes se encuentran en un proceso de expansión económica y en una transición hacia la industrialización. Como resultado, este proceso provoca que la economía de estos mercados experimente un acelerado crecimiento del PBI.
- Mercado financiero volátil y liquidez limitada: El mercado de capitales puede presentar riesgos asociados a una baja liquidez en algunos activos de estas economías, como también movimientos de precio bruscos, resultando en grandes ganancias o pérdidas significativas.
- Aspectos regulatorios: En ocasiones, la falta de transparencia aleja a algunos inversores de los mercados emergentes. Por otra parte, las elevadas tasas tributarias hacen que consideren si el potencial beneficio de su inversión cubrirá tales costos.
- Población y nivel de ingreso: Estas economías presentan una población con ingresos medios y más bajos en comparación con los mercados desarrollados. Aunque en la mayoría de ellos, el desarrollo económico favorece al crecimiento de la clase media y su desarrollo.
Existen índices de entidades gubernamentales y financieras privadas que se basan en registros económicos y financieros, definiendo si un país pertenece a un mercado desarrollado, emergente o de frontera. Estos son los más importantes:
El Índice MSCI Inc. evalúa a los países considerando factores como desarrollo económico, tamaño y liquidez del mercado de capitales para determinar la categoría a la que pertenecen.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) distingue entre economías avanzadas y mercados emergentes o en desarrollo, considerando aspectos de la economía como el PBI, la industrialización y la estabilidad financiera.
El índice Dow Jones de Estados Unidos utiliza factores similares a los del MSCI para categorizar a la economía de los países en desarrollados, emergentes y de frontera.
Como invertir en Mercados emergentes
Invertir en mercados emergentes puede dar acceso a economías de rápido crecimiento, pero también requiere un enfoque planificado debido a los riesgos y la volatilidad. Los participantes pueden ganar exposición a estos mercados mediante diferentes instrumentos financieros, adaptables a su perfil de inversión, liquidez y diversificación deseada.
- ETFs: Los ETFs son una de las formas más accesibles de invertir en mercados emergentes. Estos instrumentos replican el comportamiento de índices con activos de diferentes países, ofreciendo una diversificación instantánea y reduciendo el riesgo de depender de un único activo o economía.
- CEDEARs: Como instrumento clave y en adopción creciente para los inversores de Argentina, los Cedears permiten acceso a activos del exterior sin la necesidad de salir del mercado financiero local. Algunos de esos activos pertenecen a mercados emergentes o están altamente expuestos a ellos, siendo una solución práctica a considerar.
- ADRs: Estos instrumentos representan acciones de empresas extranjeras que se negocian en EE. UU. Ofrecen a los inversores exposición a empresas de mercados emergentes, beneficiándose de la liquidez, regulación y transparencia del mercado de valores estadounidense.
- Bonos emergentes: Estos activos de renta fija son emitidos por gobiernos y empresas de mercados emergentes. Ofrecen retornos más elevados en comparación con mercados desarrollados, pero también presentan riesgos mayores como la volatilidad monetaria, inestabilidad política y riesgo crediticio.
Importante: No todos los mercados emergentes se comportan de la misma manera, por lo que analizarlos como un único bloque puede llevar a decisiones de inversión equivocadas.
Volatilidad en los mercados emergentes
En ocasiones, las noticias positivas de un país en vías de desarrollo pueden impulsar el flujo de capital, llevando a inversores institucionales y minoristas a comprar masivamente ciertos activos, aumentando el riesgo de sobrevaluación en el corto plazo.
Por otra parte, noticias negativas sobre estas economías pueden provocar ventas masivas y salidas del capital, dejando la cotización de algunos activos a precios de descuento, presentando buenas oportunidades de inversión en mercados emergentes cuando las condiciones se normalizan.
Diversificación, clave para mitigar los riesgos
Si bien la principal actividad económica de los mercados emergentes generalmente se relaciona con la exportación de materias primas, como metales preciosos, petróleo o productos agrícolas, muchos de ellos presentan oportunidades de inversión en otros sectores con buen potencial de retorno.
Por ejemplo, el gran crecimiento de la compañía de autos eléctricos China BYD está reconvirtiendo la competencia en el sector, colocándose como una de las principales automotrices del mundo. Otro ejemplo de empresas de mercados emergentes que presentan la oportunidad de diversificar entre sectores es Mercado Libre, una empresa argentina del sector tecnológico líder en Latinoamérica, que ofrece servicios de comercio electrónico y pagos en línea.
Mercados emergentes vs mercados desarrollados
La siguiente tabla comparativa destaca los beneficios y aspectos negativos de cada tipo de mercado a tener en cuenta para los inversores o traders que consideren invertir en los mismos.
| Característica | Mercados emergentes | Mercados desarrollados |
| Crecimiento | Mayor potencial de crecimiento, pero con riesgos asociados | Crecimiento más lento pero estable |
| Riesgo financiero | Presentan alta volatilidad y en ocasiones riesgos asociados a crisis financieras | Mayor previsibilidad económica y objetivos de inversión mejor definidos |
| Acceso a mercados financieros | Posible acceso limitado debido a regulaciones y escasa liquidez | Alta liquidez y mayor transparencia en prácticas comerciales |
| Sectores de inversión | Generalmente relacionada con la actividad económica primaria como extracción o producción de materias primas | Amplio rango de sectores económicos, desde tecnología hasta el sector energético |
| Perfil de inversor | Para inversores más experimentados y con perfil arriesgado | Adaptable para quienes prefieren un mercado estable pero con un retorno más moderado |
Desafíos para los inversores
Si bien algunos activos en estas economías tienen un alto potencial de crecimiento, los mercados emergentes generalmente presentan riesgos propios de los países a los que pertenecen. Estos pueden ser los desafíos de una moneda débil o volátil, una política económica desequilibrada y endeudamiento externo excesivo que puede limitar el crecimiento económico.
Los inversores y traders que apuestan por mercados emergentes, deben tener en cuenta estos aspectos para saber cómo evitarlos o tratar con ellos. Al invertir en estos mercados, se debe analizar con anticipación la operación, determinando si el riesgo/beneficio de una inversión es conveniente.
Preguntas y respuestas
¿Presenta mayor riesgo invertir en mercados emergentes?
Sí, generalmente los mercados emergentes presentan un riesgo de inversión mayor debido a aspectos como regulación económica y la volatilidad, entre otros. Sin embargo, esto también puede ser algo positivo, ya que podemos encontrar activos con un gran potencial de valorización.
¿Cómo invertir en mercados emergentes?
Para invertir en mercados emergentes, podés acceder mediante instrumentos como ETFs, CEDEARs o ADRs desde mercados internacionales. Tené en cuenta las políticas de cada región y también que no todos están disponibles para extranjeros.
¿Cuánto se puede ganar al comprar activos de un mercado emergente?
Invertir y comprar acciones de mercados emergentes puede ser muy rentable si se elige activo adecuado. Sin embargo, estas economías también presentan mayor volatilidad, por lo que es necesario un enfoque de gestión planificado.
